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德國慕尼黑和美國加州圣何塞 – 2019年6月3日– 英飛凌科技股份公司（FSE： IFX / OTCQX： IFNNY）與賽普拉斯半導體公司（納斯達克股票代碼：CY）今日公布雙方已經(jīng)簽署最終協(xié)議，英飛凌將會以每股23.85美元現(xiàn)金收購賽普拉斯，總企業(yè)價值為90億歐元。
英飛凌首席執(zhí)行官Reinhard Ploss表示： “計劃收購賽普拉斯是英飛凌戰(zhàn)略發(fā)展具里程碑意義的一步。我們將會強化并提升公司盈利增長的速度，將業(yè)務擴展至更廣泛的層面。通過此交易，我們將能為客戶提供最全面的產(chǎn)品組合，連接現(xiàn)實與數(shù)字世界，在汽車、工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)領域開拓新增的增長潛力。此交易也會使公司的商業(yè)模式更具韌性。我們歡迎賽普拉斯的同仁們加入英飛凌，共同致力于我們一貫追求創(chuàng)新的承諾和專注于研發(fā)的投入，以加快推動技術進步。”
賽普拉斯總裁兼首席執(zhí)行官Hassane El-Khoury表示：“賽普拉斯團隊很高興能與英飛凌聯(lián)手，共尋下一波科技浪潮中對連接與計算需求大幅增長帶來的數(shù)十億美元的機遇。今天的公告不僅證明了我們團隊在全球提供領先行業(yè)解決方案的實力，同時體現(xiàn)了我們兩家優(yōu)秀企業(yè)強強聯(lián)手能共同實現(xiàn)的愿景。雙方結合將能提供更安全、無縫的連接，以及更完整的硬件和軟件解決方案和產(chǎn)品，加強客戶的產(chǎn)品和技術，以更好服務他們的終端市場。此外，兩家公司的業(yè)務十分匹配，將能為客戶和員工帶來更多和更好的機遇。”
賽普拉斯董事會主席Steve Albrecht表示：“過去三年，賽普拉斯通過3.0戰(zhàn)略取得了巨大成果，并進行了企業(yè)重組以專注于關鍵市場。在收到多家企業(yè)的收購意向后，我們與英飛凌達成的交易正是對賽普拉斯團隊戰(zhàn)略和不懈努力的認可。對于賽普拉斯的股東而言，收盤帶來的持續(xù)分紅加上每股23.85美元的現(xiàn)金價格，將為其帶來顯著收益。在競爭激烈的汽車、工業(yè)和消費市場領域，該收購也將創(chuàng)造對于業(yè)內(nèi)而言日益關鍵的產(chǎn)品機遇。作為董事會的成員，我們十分感激在Hassane El-Khoury領導下出色的賽普拉斯管理團隊。”
在高增長市場奠定更堅實的地位
并購賽普拉斯之后，英飛凌將會強化推動結構增長的核心，并將公司的技術應用至更廣泛的領域。這將加速強化公司近年盈利增長的基礎。賽普拉斯擁有包括微控制器、軟件和連接組件等具差異化的產(chǎn)品組合，與英飛凌具領先地位的功率半導體、傳感器和安全解決方案優(yōu)勢高度互補。結合雙方的技術資產(chǎn)將能為電動馬達、電池供電裝置和電源供應器等高增長應用領域提供更全面先進的解決方案。英飛凌的安全專長加上賽普拉斯的連接技術將使公司加速進入工業(yè)和消費市場的全新物聯(lián)網(wǎng)應用領域。在汽車半導體方面，微控制器和NOR閃存的擴大組合將提供巨大潛力，尤其是在先進的駕駛輔助系統(tǒng)和汽車全新電子架構上的應用日益重要。
通過賽普拉斯強大的研發(fā)能力和在美國市場的據(jù)點，英飛凌不僅能加強在北美為當?shù)刂匾蛻籼峁┑姆蘸彤a(chǎn)品，同時也能提升在其他重要區(qū)域的實力。公司將在硅谷取得研發(fā)部門，并在戰(zhàn)略重點市場日本擴大布局和市場份額。與此同時，英飛凌希望通過實現(xiàn)巨大的規(guī)模經(jīng)濟效益，使公司業(yè)務模式能更具韌性。基于2018財年備考營收100億歐元，此交易將使英飛凌成為全球第八大芯片制造商。在原來已具全球領先地位的功率半導體和安全控制器的基礎上，英飛凌更將成為汽車電子市場首屈一指的芯片供應商。
財務實力隨全面整合有所提升
此項收購將會提升英飛凌的財務實力，預計英飛凌的股東將從交易完成后首個完整財年實現(xiàn)的盈利增長中獲益。資本密度將會下降而自由現(xiàn)金流比率將會提升。英飛凌在盡職調(diào)查中對此交易做出了經(jīng)驗證的銷售和成本協(xié)同假設。預計到2022年，預期的規(guī)模經(jīng)濟將創(chuàng)造每年1.8億歐元的成本協(xié)同效益。雙方互補的產(chǎn)品組合將會提供更多芯片解決方案，長遠帶來的潛在營收協(xié)同效應可望每年超過15億歐元。
隨著業(yè)務成功整合，英飛凌將相應調(diào)整其目標運營模式。屆時公司設定的目標包括：全周期營收增長9%以上，營收利潤率達19%，投資與銷售的比率將降至13%。
交易詳情
根據(jù)協(xié)議條款，英飛凌將以每股23.85美元現(xiàn)金收購賽普拉斯全數(shù)股份。這相當于賽普拉斯全面攤薄后的企業(yè)價值為90億歐元。要約作價較賽普拉斯于2019年4月15日至5月28日（即在媒體報道有關賽普拉斯?jié)撛诔鍪矍白詈笠粋€交易日）不受影響30天成交量加權平均股價溢價46%。
賽普拉斯預期將繼續(xù)發(fā)放季度現(xiàn)金股息，直至交易完成。這將包括賽普拉斯此前公告的每股0.11美元季度現(xiàn)金股息，將于2019年7月18日發(fā)放給在2019年6月27日收市時持有賽普拉斯普通股的股東。
收購所需資金已經(jīng)獲得銀行團承銷。英飛凌致力保持公司堅實的投資級別評級，因此英飛凌計劃最終以股本支付交易總額約30%，余下部分將會以債務和手頭現(xiàn)金支付。公司仍然維持保留戰(zhàn)略性現(xiàn)金儲備的財務政策。
此收購有待相關監(jiān)管部門審批和賽普拉斯股東通過，并須滿足其他慣常條件。交易預期將于2019年底或2020年初完成。
瑞信和摩根大通為英飛凌的牽頭財務顧問。美銀美林為英飛凌監(jiān)事會的財務顧問。這三家銀行提供交易的融資承諾并出任結構銀行，由美銀美林牽頭。凱易律師事務所和富而德律師事務所擔任英飛凌的法律顧問。
摩根士丹利為賽普拉斯的財務顧問，盛信律師事務所為其法律顧問。
